Estratégias comerciais longas curtas

4 Estratégias de Negociação Ativas Comuns A negociação ativa é o ato de comprar e vender títulos com base em movimentos de curto prazo para lucrar com os movimentos de preços em um gráfico de ações de curto prazo. A mentalidade associada a uma estratégia de negociação ativa difere da estratégia de longo prazo de compra e retenção. A estratégia de compra e retenção emprega uma mentalidade que sugere que os movimentos de preços a longo prazo superarão os movimentos de preços no curto prazo e, como tal, os movimentos de curto prazo devem ser ignorados. Os comerciantes ativos, por outro lado, acreditam que os movimentos de curto prazo e a captura da tendência do mercado são os lucros obtidos. Existem vários métodos utilizados para realizar uma estratégia de negociação ativa, cada uma com ambientes de mercado apropriados e riscos inerentes à estratégia. Aqui estão quatro dos tipos mais comuns de negociação ativa e os custos internos de cada estratégia. (A negociação ativa é uma estratégia popular para aqueles que tentam superar a média do mercado. Para saber mais, veja como superar o mercado.) 1. Day Trading Day trading é talvez o estilo de negociação ativo mais conhecido. É considerado frequentemente um pseudônimo para a negociação ativa propriamente dita. O comércio diário, como o próprio nome indica, é o método de compra e venda de títulos no mesmo dia. As posições estão fechadas no mesmo dia em que são tomadas e nenhuma posição é realizada durante a noite. Tradicionalmente, o comércio diário é feito por comerciantes profissionais, como especialistas ou criadores de mercado. No entanto, o comércio eletrônico abriu essa prática para comerciantes novatos. (Para leitura relacionada, veja também Day Trading Strategies for Beginners.) Alguns realmente consideram que a negociação de posição é uma estratégia de compra e retenção e não negociação ativa. No entanto, a negociação de posição, quando realizada por um comerciante avançado, pode ser uma forma de negociação ativa. A negociação de posições usa gráficos de longo prazo - em qualquer lugar do dia a mês - em combinação com outros métodos para determinar a tendência da direção atual do mercado. Este tipo de comércio pode durar vários dias a várias semanas e às vezes mais, dependendo da tendência. Os comerciantes da Tendência procuram maiores ou mais altos altos para determinar a tendência de uma segurança. Ao saltar e andar na onda, os comerciantes de tendências têm como objetivo beneficiar-se tanto da queda como da queda dos movimentos do mercado. Os comerciantes da tendência procuram determinar a direção do mercado, mas eles não tentam prever nenhum nível de preço. Normalmente, os comerciantes da tendência pulam na tendência depois de se estabelecer, e quando a tendência se rompe, eles geralmente saem da posição. Isso significa que, em períodos de alta volatilidade do mercado, o comércio de tendências é mais difícil e suas posições geralmente são reduzidas. Quando uma tendência se quebra, os comerciantes de balanço normalmente entram no jogo. No final de uma tendência, geralmente há uma certa volatilidade de preços à medida que a nova tendência tenta estabelecer-se. Os comerciantes Swing compram ou vendem como a volatilidade dos preços. Os negócios Swing geralmente são mantidos por mais de um dia, mas por um período mais curto do que os negócios de tendências. Os comerciantes Swing muitas vezes criam um conjunto de regras comerciais baseadas em análises técnicas ou fundamentais. Essas regras comerciais ou algoritmos são projetados para identificar quando comprar e vender uma segurança. Enquanto um algoritmo de troca de balanço não precisa ser exato e prever o pico ou o vale de um movimento de preço, ele precisa de um mercado que se mova em uma direção ou outra. Um mercado limitado ou paralelo é um risco para os comerciantes swing. (Para mais informações sobre negociação de swing, veja a Introdução à Swing Trading.) 4. Scalping Scalping é uma das estratégias mais rápidas empregadas por comerciantes ativos. Inclui a exploração de várias lacunas de preços causadas por spreads de bidask e fluxos de pedidos. A estratégia geralmente funciona fazendo o spread ou a compra ao preço da oferta e vende no preço de pedido para receber a diferença entre os dois pontos de preço. Os Scalpers tentam manter suas posições por um curto período, diminuindo assim o risco associado à estratégia. Além disso, um scalper não tenta explorar grandes movimentos ou mover altos volumes, em vez disso, eles tentam tirar proveito de pequenos movimentos que ocorrem com freqüência e movem pequenos volumes com mais freqüência. Uma vez que o nível de lucros por comércio é pequeno, os scalpers procuram mercados mais líquidos para aumentar a freqüência de seus negócios. E ao contrário dos comerciantes de swing, os scalpers gostam de mercados silenciosos que não são propensos a movimentos súbitos de preços para que eles possam potencialmente propagar repetidamente os mesmos preços de bidask. (Para saber mais sobre esta estratégia de negociação ativa, leia Scalping: Pequenos lucros rápidos podem adicionar.) Custos inerentes às estratégias de negociação Existe uma razão pela qual as estratégias de negociação ativa foram empregadas apenas por profissionais. Não só ter uma casa de corretagem interna reduzindo os custos associados ao comércio de alta freqüência. Mas também garante uma melhor execução comercial. Comissões mais baixas e melhor execução são dois elementos que melhoram o potencial de lucro das estratégias. Importantes compras de hardware e software são necessárias para implementar com êxito essas estratégias, além de dados de mercado em tempo real. Esses custos tornam bem sucedida implementar e lucrar com o comércio ativo um pouco proibitivo para o comerciante individual, embora nem todos sejam incomuns. Os comerciantes ativos podem empregar uma ou várias das estratégias acima mencionadas. No entanto, antes de decidir sobre o envolvimento com essas estratégias, os riscos e custos associados a cada um precisam ser explorados e considerados. (Para leitura relacionada, veja também as Técnicas de Gerenciamento de Risco para Traders ativos). Opção de Negociação: Scripps Networks Interactive Inc (NASDAQ: SNI) Potente Short Put Spreads to Outperform Earnings Scripps Networks Interactive Inc (NASDAQ: SNI). PODE PODE PASSAR PARA FORNECER GANHOS Data: 2017-01-14 PREFÁCIO Encontramos um resultado muito poderoso que examina os spreads de colocação curta para o Scripps Networks Interactive Inc quando usamos uma abordagem inteligente de gerenciamento de risco de ganhos. Esta é a informação que o top 0.1 tem e agora é hora para todos nós verem isso. Com relativa facilidade, podemos nos tornar especialistas - para ver os riscos que queremos tomar e ver aqueles que queremos evitar, o que, em última instância, nos permite otimizar nossos resultados. Este é um daqueles casos. HISTÓRIA Há muito menos sorte envolvidas na negociação de opções bem-sucedidas do que muitas pessoas entenderam. Podemos obter informações específicas sobre os spreads de colocação curta no SNI neste dossiê. Vamos olhar para um teste de volta de dois anos de uma estratégia de propagação curta e usar as seguintes regras fáceis: Teste as opções mensais, o que significa rolar a propagação a cada 30 dias. Evite manter uma posição durante os ganhos. Estude um fora do dinheiro colocado - especificamente o delta 10 delta 10 espalhou. Teste a colocação espalhada voltando para dois anos de história. Mais do que todos os números, simplesmente queremos caminhar por um caminho que demonstre que é realmente bastante fácil otimizar nossos negócios com as ferramentas certas. Na imagem abaixo, basta tocar nas regras que queremos testar. Em seguida, olhamos para os retornos. RETORNOS Se fizéssemos este 30 delta 10 delta short spread em Scripps Networks Interactive Inc (NASDAQ: SNI) nos últimos dois anos, mas sempre saltamos ganhos, obtemos esses resultados: curto 30 Delta 10 Put Spread Primeiro, observamos que o short put A estratégia de propagação realmente produziu um retorno maior do que o estoque 29,7 versus 4,0 ou um desempenho externo de 25,7. A venda de um spread de propagação a cada 30 dias no SNI foi um vencedor bastante substancial nos últimos dois anos, retornando nbsp29.7. Ainda melhor, a estratégia superou o spread de curto prazo que foi realizado durante os ganhos. Volte para essa peça, agora. OPERAÇÃO ADICIONAL COM SCRIPPS NETWORKS INTERACTIVE INC Esse movimento inicial - examinar curto colocar spreads, evitando ganhos é inteligente. Ele definitivamente nos leva a um estudo à frente da maioria dos comerciantes de opções ocasionais. Mas podemos mover nosso conhecimento ainda mais. O próximo passo irá implementar as mesmas regras de back-test e deltas, mas desta vez, nós apenas testaremos resultados durante os ganhos. Para ser perfeitamente claro, testaremos o spread de curto prazo que é aberto dois dias antes dos ganhos, que os ganhos ocorrem e, em seguida, encerra a posição da opção dois dias após o lucro. Aqui estão os resultados para o mesmo 30 delta 10 delta short put spread: short 30 Delta 10 Put Spread Freqüência comercial: 30 dias Back-test length: dois anos Apenas Trade Earnings Short Put Spread Return: Venda um spread em Scripps Networks Interactive Inc durante não foi apenas um perdedor, mais importante, retornou menos do que o mesmo spread curto que evitou ganhos. Embora este uso inteligente de evitar ganhos tenha superado o spread de curto prazo que foi realizado durante os ganhos, há uma imagem maior aqui. Volte para essa peça, agora. CLARIDADE Para maior clareza, classificamos os retornos de estoque, a estratégia de propagação curta (PS) com ganhos e aquela que evita ganhos abaixo. Scripps Networks Interactive Inc Stock e Short Puts Spreads TRADING TRUTHS O conceito aqui é direto, amigos: garantir o conhecimento antes de entrar em uma posição de opção constrói uma mentalidade sobre o que trocar, quando trocá-lo e mesmo se o comércio valer a pena . Agora podemos ver esta prática adotada mais além do Scripps Networks Interactive Inc e colocar spreads. Leia as isenções legais abaixo. Legal As informações contidas neste site são fornecidas para fins de informação geral, como uma conveniência para os leitores. Os materiais não são um substituto para obter aconselhamento profissional de uma pessoa, firma ou empresa qualificada. Consulte o consultor profissional apropriado para obter informações mais completas e atuais. Os Laboratórios do Mercado de Capitais (The Company) não se envolvem em prestar serviços legais ou profissionais, colocando esses materiais informativos gerais neste site. 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Por outro lado, assumir uma posição curta em um estoque significa emprestar um estoque que você não possui (geralmente de seu corretor), vendendo, então esperando que ele diminua em valor, momento em que você pode comprá-lo novamente a um preço mais baixo do que você Pagou e devolveu as partes emprestadas. Os fundos Hedge que usam estratégias de longo prazo de equidade simplesmente fazem isso em uma escala maior. No seu nível mais básico, uma estratégia de longo prazo de capital consiste em comprar um estoque subvalorizado e diminuir o estoque sobrevalorizado. Idealmente, a posição longa aumentará em valor e a posição curta diminuirá em valor. Se isso acontecer, e as posições são de igual tamanho, o hedge fund irá beneficiar. Dito isto, a estratégia funcionará, mesmo que a posição longa diminua em valor, desde que a posição longa supera a posição curta. Assim, o objetivo de qualquer estratégia de longo prazo de equidade é minimizar a exposição ao mercado em geral, e lucrar com uma mudança na diferença, ou spread, entre duas ações. Isso pode parecer complicado, então letrsquos olha um exemplo hipotético. Letrsquos diz que um fundo de hedge leva uma posição de 1 milhão de dólares na Pfizer e uma posição curta de 1 milhão na Wyeth, ambas grandes empresas farmacêuticas. Com essas posições, qualquer evento que cause que todos os estoques farmacêuticos caia levará a uma perda na posição da Pfizer e a um lucro na posição Wyeth. Da mesma forma, um evento que faz com que ambos os estoques aumentem terá pouco efeito, uma vez que as posições se equilibram mutuamente. Portanto, o risco de mercado é mínimo. Por que, então, um gerente de portfólio assumiria essa posição. Porque ele ou ela pensa que a Pfizer funcionará melhor do que a Wyeth. As estratégias de longo prazo como a descrita, que possuem valores iguais em dólares de posições longas e curtas, são chamadas de estratégias de mercado neutro. Mas nem todas as estratégias de curto prazo são neutras no mercado. Alguns gestores de hedge funds manterão um longo viés, como é o caso das chamadas estratégias ldquo13030rdquo. Com essas estratégias, os hedge funds têm 130 exposições a posições longas e 30 exposições a posições curtas. Outras estruturas também são usadas, como 120 longas e 20 curtas. (Poucos fundos de hedge têm um viés curto a longo prazo, uma vez que os mercados de ações tendem a crescer ao longo do tempo). Os gerentes de curto prazo também podem ser distinguidos pelo mercado geográfico em que investem, o setor em que investem (financeiro , Cuidados de saúde ou tecnologia, por exemplo) ou seu estilo de investimento (valor ou quantitativo, por exemplo). Comprando e vendendo dois estoques relacionados, por exemplo, dois estoques na mesma região ou industrymdashis chamado um modelo de traderdquo ldquopaired. Pode limitar o risco a um subconjunto específico do mercado em vez do mercado em geral. As estratégias de curto prazo foram usadas por investidores sofisticados, como instituições, por anos. Eles se tornaram cada vez mais populares entre os investidores individuais, já que as estratégias tradicionais lutaram no mais recente mercado uruário, destacando a necessidade de os investidores considerar expandirem suas carteiras para soluções financeiras inovadoras. As estratégias de longo prazo não possuem riscos. Essas estratégias têm todos os riscos de hedge funds genéricos: por exemplo, os hedge funds geralmente não são tão líquidos quanto os fundos de investimento, o que significa que é mais difícil vender ações as estratégias que eles usam podem levar a perdas significativas e podem ter taxas elevadas. Além disso, as estratégias de longo prazo de curto prazo possuem alguns riscos exclusivos. O principal é que o gerente de portfólio deve prever corretamente o desempenho relativo de duas ações, o que pode ser difícil. Outro risco resulta do que é referido na indústria como ldquobeta mismatch. rdquo Embora isso seja mais complicado que podemos explicar em detalhes aqui, essencialmente, isso significa que quando o mercado de ações declina acentuadamente, as posições longas podem perder mais do que posições curtas. Em resumo, as estratégias de curto prazo de curto prazo podem ajudar a aumentar os retornos em ambientes de mercado difíceis, mas também envolver algum risco. Como resultado, os investidores que consideram essas estratégias podem querer garantir que seus hedge funds sigam regras rígidas para avaliar riscos de mercado e encontrar boas oportunidades de investimento. 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