Options trading strategies straddle

Estratégia Straddle Uma abordagem simples para o mercado neutro Na negociação, existem inúmeras estratégias de negociação sofisticadas projetadas para ajudar os comerciantes a ter sucesso independentemente de o mercado se mover para cima ou para baixo. Algumas das estratégias mais sofisticadas, como condores de ferro e borboletas de ferro. São lendários no mundo das opções. Eles exigem uma compra e venda complexas de múltiplas opções em vários preços de exercício. O resultado final é garantir que um comerciante possa lucrar, não importa onde o preço subjacente do estoque, da moeda ou da mercadoria acabe. No entanto, uma das estratégias de opções menos sofisticadas pode atingir o mesmo objetivo de mercado neutro com muito menos aborrecimentos - e é efetivo. A estratégia é conhecida como um estrondo. Só exige a compra ou venda de uma colocação e uma chamada para se ativar. Neste artigo, dê uma olhada em diferentes tipos de estradas e os benefícios e armadilhas de cada um. Tipos de Straddles Um straddle é uma estratégia que é realizada mantendo um número igual de puts e calls com o mesmo preço de ataque e datas de validade. Os seguintes são os dois tipos de posições de estradas. Long Straddle - O longo straddle é projetado em torno da compra de uma colocação e uma chamada com exatamente o mesmo preço de ataque e data de validade. O longo escalão destina-se a tirar proveito da mudança de preço de mercado, aproveitando a maior volatilidade. Independentemente de qual direção o preço do mercado se move, uma posição longa e estranha o colocará para aproveitar isso. Short Straddle - O short straddle exige que o comerciante venda uma opção de colocação e uma opção de compra no mesmo preço de exercício e data de validade. Ao vender as opções, um comerciante é capaz de cobrar o prêmio como lucro. Um comerciante só prospera quando uma estrada curta está em um mercado com pouca ou nenhuma volatilidade. A oportunidade de lucrar será baseada em 100 na falta de capacidade do mercado para subir ou para baixo. Se o mercado desenvolver um viés de qualquer maneira, o prêmio total coletado está em perigo. O sucesso ou o fracasso de qualquer straddle é baseado nas limitações naturais que as opções possuem inerentemente junto com o impulso global dos mercados. (Para mais, consulte Tutorial de Bases de opções) O Long Straddle Um longo straddle é especialmente projetado para ajudar um comerciante a conquistar lucros, não importa onde o mercado decida ir. Existem três direções em que um mercado pode se mover: para cima, para baixo ou para os lados. Quando o mercado está se movendo para o lado de fora, é difícil saber se ele irá invadir o lado oposto ou negativo. Para se preparar com sucesso para o mercado breakout. Há uma das duas opções disponíveis: o comerciante pode escolher um lado e espera que o mercado quebre nessa direção. O comerciante pode proteger suas apostas e escolher os dois lados simultaneamente. É aí que entra o longo estrondo. Ao comprar uma ligação e uma ligação, o comerciante é capaz de pegar os mercados se movendo independentemente de sua direção. Se o mercado subir, a ligação está aí se o mercado se deslocar para baixo, a posição está lá. Na Figura 1, olhamos para um instantâneo de 17 dias do mercado do euro. Este instantâneo encontra o euro preso entre 1,5660 e 1,54. Enquanto o mercado parece que pode avançar com o preço 1.5660, não há garantia de que isso aconteça. Com base nessa incerteza, a compra de um estrondo nos permitirá pegar o mercado se ele rompe o lado positivo ou se ele voltar para o nível 1.54. Isso permite que o comerciante evite surpresas. Desvantagens para a Long Straddle A seguir estão as três principais desvantagens para o longo straddle. Despesa Risco de perda Falta de volatilidade A regra de ouro quando se trata de opções de compra é que as opções no dinheiro e no dinheiro são mais caras do que as opções fora do dinheiro. Cada opção no dinheiro pode valer alguns milhares de dólares. Então, enquanto a intenção original é conseguir o movimento dos mercados, o custo para fazê-lo pode não corresponder ao montante em risco. Na Figura 2, vemos que o mercado se rompe com a vantagem, direto em 1.5660. Isso nos leva ao segundo problema: risco de perda. Enquanto a nossa chamada em 1.5660 agora se mudou no dinheiro e aumentou o valor no processo, a posição 1.5660 agora diminuiu em valor porque agora se afastou mais do dinheiro. Quão rápido um comerciante pode sair do lado perdedor de straddle terá um impacto significativo sobre o resultado geral lucrativo do straddle pode ser. Se as perdas das opções forem mais rápidas do que as ganhos da opção ou o mercado não se move o suficiente para compensar as perdas, o comércio global será um perdedor. A desvantagem final trata da composição inerente das opções. Todas as opções são constituídas pelos dois valores a seguir. Valor de tempo - O valor do tempo vem de quão longe a opção é expirar. (Para mais informações, leia A Importância do Valor do Tempo.) Valor intrínseco - O valor intrínseco vem do preço de exercício das opções, dentro, ou no dinheiro. Se o mercado não tiver volatilidade e não se movendo para cima ou para baixo, tanto a opção de colocação como de chamada perderá valor todos os dias. Isso acontecerá até que o mercado escolha definitivamente uma direção ou as opções expiram sem valor. The Short Straddle A força curta das estradas também é sua desvantagem. Em vez de comprar uma colocação e uma chamada, uma venda e uma chamada são vendidas para gerar renda dos prémios. Os milhares que gastaram os compradores de colocar e ligar realmente preencheram sua conta. Isso pode ser uma grande vantagem para qualquer comerciante. A desvantagem, no entanto, é que quando você vende uma opção, você se expõe a riscos ilimitados. (Para leitura relacionada, veja Opções de perigo que podem diminuir seu portfólio.) Enquanto o mercado não se mover para cima ou para baixo no preço, o comerciante de curta distância está perfeitamente bem. O melhor cenário rentável envolve a erosão tanto do valor do tempo quanto do valor intrínseco das opções de colocação e chamada. No caso de o mercado escolher uma direção, o comerciante não só tem que pagar por quaisquer perdas acumuladas. Mas ele ou ela também deve devolver o prêmio que ele coletou. O único recurso que os comerciantes de estradas curtas tem é comprar de volta as opções que eles venderam quando o valor justifica fazê-lo. Isso pode ocorrer a qualquer momento durante o ciclo de vida de um comércio. Se isso não for feito, a única opção é manter-se até o vencimento. Quando Straddles funciona melhor A opção straddle funciona melhor quando atende a pelo menos um desses três critérios: o mercado está em um padrão lateral. Há notícias pendentes, ganhos ou outro anúncio. Os analistas têm previsões extensivas em um anúncio específico. Os analistas podem ter um tremendo impacto sobre como o mercado reage antes de um anúncio ser feito. Antes de qualquer decisão de ganhos ou analistas de anúncios governamentais, faça o possível para prever qual será o valor exato do anúncio. Os analistas podem fazer estimativas semanas antes do anúncio real, o que inadvertidamente força o mercado a subir ou diminuir. Se a previsão é correta ou errada é secundária à forma como o mercado reage e se o seu cavalo é lucrativo. (Para obter mais informações, leia as Recomendações dos analistas: As avaliações de venda existem) Depois que os números reais são lançados, o mercado tem uma das duas maneiras de reagir: a previsão dos analistas pode adicionar ou diminuir o ímpeto do preço real uma vez que o anúncio é feito. Em outras palavras, prosseguirá na direção do que o analista previu ou mostrará sinais de fadiga. Um straddle devidamente criado, curto ou longo, pode tirar proveito com sucesso desse tipo de cenário de mercado. A dificuldade ocorre ao saber quando usar um curto ou um longo straddle. Isso só pode ser determinado quando o mercado irá se opor às notícias e quando as notícias simplesmente aumentarão a dinâmica da direção do mercado. Conclusão Existe uma pressão constante sobre os comerciantes para optar por comprar ou vender, cobrar prémios ou pagar prémios, mas o straddle é o grande equalizador. O straddle permite que um comerciante deixe o mercado decidir onde quer ir. O anúncio comercial clássico é a tendência é o seu amigo. Aproveite uma das poucas vezes que você tem permissão para estar em dois lugares ao mesmo tempo com uma colocação e uma chamada. BREAKING DOWN Straddle Straddles são uma boa estratégia para prosseguir se um investidor acredita que um preço de ações se moverá significativamente, mas é Inseguro em que direção. Assim, esta é uma estratégia neutra, uma vez que o investidor é indiferente se o estoque subiu ou baixou, desde que o preço se mova o suficiente para que a estratégia obtenha lucro. Mecânica e características da Straddle A chave para criar uma posição de straddle longo é comprar uma opção de chamada e uma opção de colocação. Ambas as opções devem ter o mesmo preço de exercício e a data de validade. Se os preços de faturamento não correspondentes forem comprados, a posição é então considerada um estrangulamento, não um estrondo. As posições de longo alcance têm lucros ilimitados e riscos limitados. Se o preço do subjacente continuar a aumentar, o lucro potencial é ilimitado. Se o preço do activo subjacente for zero, o lucro seria o preço de exercício menos os prémios pagos pelas opções. Em ambos os casos, o risco máximo é o custo total para entrar na posição, que é o preço da opção de compra mais o preço da opção de venda. O lucro quando o preço do ativo subjacente está aumentando é dado por: Lucro (acima) Preço do ativo subjacente - o preço de exercício da opção de compra - prêmio líquido pago O lucro quando o preço do ativo subjacente está diminuindo é dado por : Lucro (baixo) Preço de exercício da opção de venda - preço do ativo subjacente - prémio líquido pago A perda máxima é o total do prémio líquido pago mais as comissões comerciais. Essa perda ocorre quando o preço do ativo subjacente é igual ao preço de exercício das opções no vencimento. Existem dois pontos de ponto de equilíbrio em uma posição de estrondo. O primeiro, conhecido como ponto de equilíbrio superior, é igual ao preço de exercício da opção de compra mais o prémio líquido pago. O segundo, o ponto de equilíbrio inferior, é igual ao preço de exercício da opção de venda menos o prémio pago. Exemplo de Straddle A O estoque tem um preço de 50 por ação. Uma opção de compra com um preço de exercício de 50 tem um preço de 3, e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício também tem um preço de 3. Um investidor entra em uma estrada comprando uma de cada opção. A posição terá lucro no vencimento se o estoque tiver um preço acima de 56 ou abaixo de 44. A perda máxima de 6 ocorre se o estoque ainda tiver um preço de 50 no vencimento. Por exemplo, se o estoque tiver um preço igual a 65, a posição ganharia: Lucro 65 - 50 - 6 9Opt Straddles e Straddle Stratégia Estratégia Straddles - A estratégia straddle é uma estratégia de opção baseada na compra de uma chamada e colocação de estoque. Observe que existem várias formas de estradas, mas apenas estaremos cobrindo a estratégia básica de estradas. Para iniciar uma opção Straddle, compraríamos uma Call and Put de uma ação com a mesma data de vencimento e preço de exercício. Por exemplo, iniciamos um Straddle para a empresa ABC, comprando uma chamada de 20 de junho, bem como uma rodada de 20 de junho. Agora, por que queremos comprar tanto um Call e um Put Calls são para quando você espera que o estoque suba, e Pôr-se para quando você espera que o estoque descenda, certo Em um mundo ideal, gostaríamos de ser capazes Para prever claramente a direção de um estoque. No entanto, no mundo real, é bastante difícil. Por outro lado, é relativamente mais fácil prever se um estoque vai se mover (sem saber se o movimento está para cima ou para baixo). Um método de previsão de volatilidade é usando o Indicador Técnico chamado Bollinger Bands. Por exemplo, você sabe que o relatório anual da ABC está sendo divulgado nesta semana, mas não sabe se eles excederão as expectativas ou não. Você poderia assumir que o preço das ações será bastante volátil, mas como você não conhece as novidades no relatório anual, você não teria idéia de qual direção o estoque se movesse. Em casos como este, uma estratégia de straddle de opção seria boa para adotar. Se o preço da ação dispara, sua Chamada será a maneira In-The-Money, e seu Put será inútil. Se o preço cair, a sua colocação será no In-The-Money, e sua Call será inútil. Isso é mais seguro do que comprar apenas uma Chamada ou apenas um Put. Se você acabou de comprar uma opção unilateral, e o preço vai do jeito errado, você está visivelmente perdendo todo o seu investimento premium. No caso de Straddles, você estará seguro de qualquer maneira, embora você esteja gastando mais inicialmente desde que você tem que pagar os prêmios tanto do Call como do Put. Em uma estratégia Straddle, você compra tanto um Call and a Put para o mesmo estoque, com datas de validade idênticas e preços de exercício. Esta estratégia é boa para ações onde você espera volatilidade, mas não sabe qual direção irá. Você irá aproveitar se o estoque salta ou cai. Vamos ver um exemplo numérico: para estoque XYZ, vamos imaginar que o preço da ação está agora sentado às 63. Há notícias de que uma ação judicial contra a XYZ irá concluir amanhã. Não importa o resultado do processo, você sabe que haverá volatilidade. Se eles ganharem, o preço irá pular. Se perderem, o preço cairá. Então, decidimos iniciar uma estratégia Straddle no estoque XYZ. Nós decidimos comprar um 65 Call e um 65 Put no XYZ, 65 sendo o preço de exercício mais próximo ao preço atual da ação de 63. O prêmio para o Call (que é 2 Out-Of-The-Money) é 0.75 e o O prêmio para o Put (que é 2 In-The-Money) é 3.00. Portanto, nosso investimento inicial total é a soma de ambos os prêmios, que é de 3,75. Avanço rápido de 2 dias. XYZ ganhou a batalha legal Os investidores estão mais confiantes do estoque e o preço salta para 72. O 65 Call agora é 7 In-The-Money e seu prêmio é agora 8.00. O 65 Put é agora Way-Out-Of-The-Money e seu prémio agora é 0.25. Se fecharmos as duas posições e vender ambas as opções, nós iremos em 8,00 0,25 8,25. Isso é um lucro de 4,50 em nosso investimento inicial de 3,75. Olhe isso em formato tabular: Claro, poderíamos ter acabado de comprar uma opção de chamada básica e obter um maior lucro. Mas nós não sabíamos qual direção o preço da ação iria. Se a XYZ perdeu a batalha legal, o preço poderia ter diminuído 10, tornando a nossa chamada sem valor e fazendo com que perdêssemos todo o nosso investimento. Uma estratégia de Straddle é mais conservadora e lucra com o estoque subindo ou baixando. Se Straddles é tão bom, por que nem todos os usam por cada investimento. Ele falha quando o preço das ações não se move. Se o preço da ação paira em torno do preço inicial, tanto o Call quanto o Put não serão tão In-The-Money. Além disso, quanto mais perto da data de validade, os prémios mais baratos são. Os prémios de opção têm um Valor de Tempo associado a eles. Assim, uma opção que expira este mês terá um prémio mais barato do que uma opção com o mesmo preço de exercício que expira no próximo ano. Então, no caso em que o preço das ações não se move, os prêmios de Call e Put serão lentamente decadentes, e nós poderíamos acabar perdendo uma grande porcentagem do nosso investimento. A linha inferior é: para uma estratégia de straddle de opção ser lucrativa, deve haver volatilidade e um movimento marcado no preço das ações. As opções possuem um valor de tempo associado a elas. Quanto mais perto estiverem da data de validade, menos valeu. Portanto, um Straddle falhará se o preço da ação não se mover. Os prêmios de Call e Put serão decadentes lentamente e resultarão em perda. Um investidor mais avançado pode ajustar Straddles para criar muitas variações. Eles podem comprar quantidades diferentes de chamadas e colocar com diferentes preços de greve ou datas de expiração, modificando os Straddles de acordo com suas estratégias individuais e tolerância ao risco. Isso está além do escopo deste Guia. Outros tópicos neste guia